주식 #차익거래, #비차익거래 (#프로그램 매매) 요약 정리

프로그램매매 / 차익거래 / 비차익거래 요약정리

프로그램매매, 차익거래와 비차익거래의 뜻 이해하기

 

차익거래 / 비차익거래

 

오늘은 주식 금융 용어 중 프로그램 매매에 대해 정리하겠습니다. 뉴스나 기사에서 자주 보는 용어인만큼 이해하고 넘어가야 증권 뉴스를 이해하는데 도움이 될 거라 생각합니다. 

 

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프로그램(Program) 매매란?

• 프로그램매매란 특정 종목에 대한 가격과 거래수량을 입력하여 일시에 일괄적으로 주문을 진행하는 매매법

증권 뉴스를 보다 보면 코스피 종합지수가 상승 또는 하락 이라는 단어를 많이 보게됩니다. 실제 기사를 예시로 보겠습니다. 

 

증권 뉴스 예시(출처:한국경제)

 

뒷 부분에 보면 프로그램 매매는 차익/비차익 이라는 단어가 보입니다. 실제로 배경지식이 없다면 쉽게 이해하기 힘든 내용입니다. 다른 내용들은 코스피 지수가 상승했고, 기관과 외국인은 주식을 더 샀고, 개인은 팔고 있다라는 내용은 이해하기에 무리가 없습니다. 

 

주식에서 프로그램(Program) 매매는 컴퓨터 전산시스템에 의해 자동으로 거래가 이뤄지도록 하는 매매 방식으로 이해하시면 됩니다. 한 번에 15종목 이상을 미리 정해둔 증권사(또는 자산운용사) 등의 ‘알고리즘’을 통해 자동으로 사고팔게 하는 것을 뜻하는데, 직접 사고파는 매매서래가 아닌, 상황에 따라 컴퓨터가 사전에 입력된 프로그램 명령을 수행하는 거래라고 이해하시면 쉬울듯 합니다.

 

그럼 이 기사에서 이어서 나오는 차익거래와 비차익거래는 무엇일까요? 프로그램(Program) 매매의 종류에는 차익거래와 비차익거래 두가지가 있습니다.

 

 

 

차익거래

주식에서 차익거래란 현물과 선물의 가격 차이를 이용한 거래 전략을 의미합니다. 뉴스 기사에서 외국인과 기관이 샀다고 표현한 거래를 의미하는 것이 현물입니다. 선물은 외국인과 기관이 산 해당 주식의 미래가격이다.

 

즉, 차익거래는 현재 가격과 미래 가격의 차이를 거래하는 것입니다.

 

차익거래는 현물가격이 선물가격보다 낮을 때 현물을 사고, 선물을 파는 거래를 합니다. 반면에 현물가격이 선물가격보다 비싸면 비싼 현물을 팔고, 선물을 사게 되는데 이것을 매도 차익거래라고 합니다. 매수 차익거래는 프로그램 매수를 동반하며, 매도 차익거래는 프로그램 매도를 동반하게 됩니다.

 

 

 

비차익거래

주식에서 비차익거래는 현물과 선물의 일시적 가격 차이가 아닌 특정 목적을 가지고 거래하는 것을 뜻합니다. 

차익거래와는 다르게 일방적으로 여러 주식을 한꺼번에 매수또는 매도하는 것입니다. 선물 주문을 주식과 동시에 하지 않는다는 점이 차익거래와의 차이점입니다.

 

프로그램 매매는 주식시장에 미치는 영향은?

프로그램 매매는 시장의 방향성을 예측할 수 있는 힌트를 주게 됩니다. 단기적으로 프로그램 매수가 강하게 발생하면 시장은 상승할 가능성이 있고, 프로그램 매도가 강하다면 시장은 하락으로 예상할 수 있습니다. 비차익거래 중심의 프로그램 매매가 동반된다면 시장의 변동성은 작아질 가능성의 예측도 가능합니다.

 

또한 프로그램 매수 또는 매도가 계속적으로 쌓인다면 향후 해당 프로그램 매매가 특정 시점에서 시장에 큰 영향을 줄 수도 있겠다는 중기적 방향성에 대한 예측성을 제공하기도 합니다. 즉 시장의 방향성과 변동성의 정도를 어느 정도 예측할 수 있게 된다는 의미입니다.

 

 

마치며

오늘은 증권 뉴스를 살펴보다보면 많이 보는 용어인 프로그램 매매, 차익거래, 비차익거래에 대해 정리해보았습니다. 기사를 이해하고 투자하는데 도움이 되시길 바랍니다.